CVS Health Corp. (CVS)
Падение акций CVS, ожидание отскока
Продолжим наш поход по новым компаниям. Есть интересный экземпляр из медицинского сектора, который в долгосрочной перспективе может показать рост.
CVS Health Corp. (CVS) привлекла наше внимание после сообщения о своих доходах 20 февраля. С тех пор акции были в свободном падении.
CVS Health Corp. (CVS) привлекла наше внимание после сообщения о своих доходах 20 февраля. С тех пор акции были в свободном падении.
Компания занимается предоставлением медицинских услуг. Она работает в следующих сегментах: аптечные услуги, розничная или долгосрочная медицинская помощь, медицинские льготы.
Про финпоказатели компании
Буквально в прошедшую среду акции закрылись на 8,1% ниже после того, как компания опубликовала более сильный, чем ожидалось, доход в 4-ом квартале, однако опубликовала прогноз по прибыли на 2019 год, который далек от прогнозов с Уолл-стрит.
CVS Health сообщила, что скорректированная прибыль за 3 месяца, закончившихся в декабре, составила 2,14 доллара на акцию, что на 11,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и существенно превысила прогноз.
По данным CVS, выручка выросла на 12,5% до $54,424 млрд., что немного скромно по сравнению с оценкой в $54,58 млрд.
Что касается 2019 года, компания заявила, что видит движение денежных средств от операций в диапазоне от 9,8 млрд. до 10,3 млрд. долларов и годовой прибыли по GAAP от 4,88 до 5,08 долларов на акцию или от 6,68 до 6,88 долларов на скорректированной основе, что значительно ниже прогноза.
2018 год стал вехой для CVS Health, так как компания успешно завершила слияние с Aetna, приступила к эффективной реализации стратегии интеграции и предприняла важные шаги по созданию интегрированной модели здравоохранения, которая принесет существенную пользу многим заинтересованным сторонам.
Про финпоказатели компании
Буквально в прошедшую среду акции закрылись на 8,1% ниже после того, как компания опубликовала более сильный, чем ожидалось, доход в 4-ом квартале, однако опубликовала прогноз по прибыли на 2019 год, который далек от прогнозов с Уолл-стрит.
CVS Health сообщила, что скорректированная прибыль за 3 месяца, закончившихся в декабре, составила 2,14 доллара на акцию, что на 11,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и существенно превысила прогноз.
По данным CVS, выручка выросла на 12,5% до $54,424 млрд., что немного скромно по сравнению с оценкой в $54,58 млрд.
Что касается 2019 года, компания заявила, что видит движение денежных средств от операций в диапазоне от 9,8 млрд. до 10,3 млрд. долларов и годовой прибыли по GAAP от 4,88 до 5,08 долларов на акцию или от 6,68 до 6,88 долларов на скорректированной основе, что значительно ниже прогноза.
2018 год стал вехой для CVS Health, так как компания успешно завершила слияние с Aetna, приступила к эффективной реализации стратегии интеграции и предприняла важные шаги по созданию интегрированной модели здравоохранения, которая принесет существенную пользу многим заинтересованным сторонам.
Одна из причин, по которой нам нравится эта компания в долгосрочной перспективе, заключается в том, что CVS становится важной составляющей в сфере здравоохранения.
В настоящее время в компании насчитывается более 1 тысячи медицинских клиник, предлагающих осмотры, обследования и иммунизацию, а также другие услуги. CVS Health также является ведущим менеджером по аптечным льготам, и в настоящее время в ее плане по льготам участвует более 70 млн. человек.
А с присоединением Aetna, которая должна существенно увеличить объем аптек, CVS выглядит очень убедительно, поскольку она стремится реализовать беспрецедентную вертикальную интеграцию крупного страховщика.
В прошлом месяце CVS Health достигла многолетнего соглашения с Walmart (WMT). CVS сказали, что требуемые тарифы Walmart для поддержания системы приведут к повышению цен на лекарства для клиентов, но отметили в пятницу, что стороны достигли взаимоприемлемого решения, хотя условия сделки не разглашаются. Но это точно не плохо.
Исходя из того, что мы увидели в отношении влияния Aetna на 4-ый квартал 2018 года, а также тенденций в области розничной торговли и фармацевтики, мы ожидаем, что компания покажет неплохой рост.
Принимая во внимание дивиденды и выкуп акций, компания вернула акционерам значительную стоимость за последние несколько лет.
Что говорят аналитики
Ранее на аналитики Citi понизили целевую цену акций CVS, но сохранили рейтинг «Покупать».
Сдерживающие факторы розничной торговли значительны, но больше всего удивляет сокращение сегмента медицинских услуг.
Аналитики признают, что трудно предвидеть 2020 год, но путь к прибыли в 7,20 долларов видят многие в этом году, что оправдывает текущий рейтинг.
Хотя рейтинг акций CVS понижен из-за неопределенности, руководство по-прежнему уверено, что встречный ветер негодования временный.
Руководство компании назвало 2019 год «годом перехода», поскольку компания интегрирует Aetna и ориентируется на стратегию роста в долгосрочной перспективе, но по-прежнему уверено в долгосрочном успехе компании.
Безусловно расходы на интеграцию после слияния и волнения у инвесторов из-за законодательных решений в секторе были в 2018.
Однако мы считаем, что CVS — отличная долгосрочная идея, а если капнуть ещё глубже, то сейчас компания может быть интересна и для краткосрочной торговли. Акции на данный момент по $53 и готовы к отскоку.
При этом, многие оценки сводились к тому, что благоприятный вход в акции был и на 55 долларов за акцию.
В настоящее время в компании насчитывается более 1 тысячи медицинских клиник, предлагающих осмотры, обследования и иммунизацию, а также другие услуги. CVS Health также является ведущим менеджером по аптечным льготам, и в настоящее время в ее плане по льготам участвует более 70 млн. человек.
А с присоединением Aetna, которая должна существенно увеличить объем аптек, CVS выглядит очень убедительно, поскольку она стремится реализовать беспрецедентную вертикальную интеграцию крупного страховщика.
В прошлом месяце CVS Health достигла многолетнего соглашения с Walmart (WMT). CVS сказали, что требуемые тарифы Walmart для поддержания системы приведут к повышению цен на лекарства для клиентов, но отметили в пятницу, что стороны достигли взаимоприемлемого решения, хотя условия сделки не разглашаются. Но это точно не плохо.
Исходя из того, что мы увидели в отношении влияния Aetna на 4-ый квартал 2018 года, а также тенденций в области розничной торговли и фармацевтики, мы ожидаем, что компания покажет неплохой рост.
Принимая во внимание дивиденды и выкуп акций, компания вернула акционерам значительную стоимость за последние несколько лет.
Что говорят аналитики
Ранее на аналитики Citi понизили целевую цену акций CVS, но сохранили рейтинг «Покупать».
Сдерживающие факторы розничной торговли значительны, но больше всего удивляет сокращение сегмента медицинских услуг.
Аналитики признают, что трудно предвидеть 2020 год, но путь к прибыли в 7,20 долларов видят многие в этом году, что оправдывает текущий рейтинг.
Хотя рейтинг акций CVS понижен из-за неопределенности, руководство по-прежнему уверено, что встречный ветер негодования временный.
Руководство компании назвало 2019 год «годом перехода», поскольку компания интегрирует Aetna и ориентируется на стратегию роста в долгосрочной перспективе, но по-прежнему уверено в долгосрочном успехе компании.
Безусловно расходы на интеграцию после слияния и волнения у инвесторов из-за законодательных решений в секторе были в 2018.
Однако мы считаем, что CVS — отличная долгосрочная идея, а если капнуть ещё глубже, то сейчас компания может быть интересна и для краткосрочной торговли. Акции на данный момент по $53 и готовы к отскоку.
При этом, многие оценки сводились к тому, что благоприятный вход в акции был и на 55 долларов за акцию.
